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基础知识

期货的投机与套利

发布人:   发布日期:2017-03-28 00:00:00   查看次数:8126 次

 一、投机的概念

期货的投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。期货交易实行保证金制度,即交易者可以以少量资金做数倍于其资金的交易,以此寻找获取高额利润的机会。

 

二、投机的作用

期货投机交易是套期保值顺利实现的基本保证。期货投机交易活动在期货市场的整个交易活动中起着积极的作用,发挥着其特有的经济功能。

(一)承担价格风险

(二)促进价格发现

(三)减缓价格波动

(四)提高市场流动性

 

三、投机的原则

(一)充分了解期货合约

(二)确定获利和亏损限度

(三)确定投入的风险资本

1、  要分散资金投入方向;

2、  持仓应该限定在自己可以完全控制的数量之内;

3、  还应该有长远的眼光为可能出现的新交易机会留出一定数额的资金。

 

四、投机的方法

1、  低买高卖或高卖低买。只要认为后市价格上涨就可买进,待价格上升到一定价位后再卖出平仓,认为后市价格下跌就可卖出,待价格下跌到一定价位后再买进平仓。

2、平均低买平均高卖。

3、金字塔式买入卖出。

4、  跨期套利。

5、  跨商品套利。

6、  跨市场套利

 

五、套利的概念

套期图利简称套利,也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同,只是套期保值在现货和期货市场上同时买入卖出合约,套利却是在期货市场上买卖合约,这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。

 

六、跨期套利

跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入,卖出同种商品不同交割月份的期货合约,以期在有利时间同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。

跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和碟式套利三种。

 

七、跨商品套利

跨商品套利是指利用两种不同的,但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易,即买入某一交割月份某种商品的期货合约,同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。

 

八、跨市套利

   跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。

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